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升利率的机会。开发理财工具。银行应开发专用的财务管理工具,为客户提供投资服务设计,客户可以在财务管理工具上查看自己的现金、基金、股票、债券等资产各有多少,从而调整自己的投资分配,将资金在高收益的股票市场与低风险的财政债券之间进行分配。理财工具不仅能根据科学算法和市场数据为客户提供组合投资建议,也可以提供人工个性化服务,由理财师根据客户对风险、收益、期限等的要求作出最适合的投资方案,投资后跟进反馈,享受全方位的理财顾问服务。教参考文献:王岩岫.我国商业银行理财业务发展现状及存在问题.国际金融,2017(05).(责任编辑:陈丽敏)并将金融产品按不同类别划分为多级标准化模块,在需要时从中抽取适用的模块进行组装设计,实现创新产品与传统产品的互动,提高产品创新效率。重视网上理财。网上理财的方便性、快捷性和不受时空限制等优势得到了市场的高度认可,越来越多的客户形成了使用网上银行进行投资理财的习惯,很多银行退出了“网银专享”理财产品。对投资者而言,网上购买理财产品大大节省了时间,能在家享受 24 小时服务,随心在“网银超市”选择适合自己的产品,且产品的申购条件、基本要素一目了然,交易灵活自由,十分方便快捷。对商业银行而言,网络销售减少了网点柜面压力,降低了经营成本。丰富产品种类。既要满足大众客户的服务要求,又要重视为高端客户提供个性化服务,实现由产品差异化。一是产品设计基础资产的差异化,将基础资产由原来的金融债、央行票据拓展到企业短期融资券、一般性金融债等,还可将资产组合的基础资产延伸到境外股票和结构性产品等等。二是期限多样化,合理配比收益率,实现流动性选择基础上的期限收益最佳搭配。三是收益多样化,在不同的风险水平上打破固定收益的管理模式,收益浮动,让客户有更多选择。改革现有产品。保本型产品可在提升灵活性上做改革,如基金净值达到的最高价值的90%被保值,市场上升时基金的最低价值不断上升,下降时最低价值保持不变。还可开发双保障共同基金,将产品与几个共同基金产品挂钩,除到期偿还本金外,每个月付息一次。存款类理财产品也可以尝试收益率的改革,在监管允许的情况下,开发梯级存款证产品,分区段计算利息,对于存款达到不同金额的客户分别给与奖励,在存款到期前有一次延长期限以提户利益和风险承受能力设计理财产品。就中高端客户而言,他们需要个性化的有针对性的服务,但目前个人理财普遍倾向于对客户资产提供有关储蓄和国债方面的静态的理财建议,有关投资方面的动态理财建议,则仅限于银行本身代理的几个基金和保险。门槛设置过高导致客户流失。商业银行的个人理财业务主要定位于少数高端优质客户,理财产品门槛过高,一般是 5万起购,有的甚至是 50 万起购,让很多投资者望而却步。以建设银行的理财产品为例,“建行财富”50 万起购,“利得盈”5 万起购,“乾元”5万起购,其他银行的也大多如此。而对比保险、证券、基金等其他金融机构的理财产品,很多都是千元起购,如建设银行代理的“平安理财宝家庭投资型保险产品”是 5000元起购。如今网上理财也成为一种时尚,余额宝、招财宝、零钱宝等几乎是无门槛的,而且取用灵活,是银行强有力的竞争对手。理财产品创新中暴露出来的这些问题,深层次原因是产品创新管理架构不完善,理财服务系统发展滞后。比如理财产品设计机制不完善,没有从资产配置的角度进行产品开发和投资组合设计,产品归口管理模式和分散营销模式,不利于产品研发和营销中的信息沟通。银行服务系统相对滞后,没有个性化的理财服务技术系统支持,以业务和账户为中心的信息系统无法对客户的资产、负债及其它相关情况有全面了解,难以得到深层次的分析结果,客户的意见和需求不能得到及时反馈。三、个人理财产品创新的发展策略完善创新体系。商业银行可成立金融产品创新部门,结合银行自身特点及市场定位来确定产品创新规划。根据客户的业务量、资金量、信誉等方面
第 49 页/共 49 页(UHIN99 ) 品资料来源:普益财富(数据截至 2012 年 9 月 30 日)与其他外汇币种相比,新西兰元理财产品可以用“凤毛麟角”来形容,中国银行理财产品市场中仅发行过 2 款以新西兰元作为投资币种的理财产品。这种依附于澳元的岛国货币似乎从未在中国受到过人们的关注,因此持有该货币并希望进行投资、保值增值的民众少之甚少。新西兰元理财产品的发行是商业银行为了满足某些小第 48 页/共 49 页尽管预期收益率仅能对投资者能够获得的收益提供参考,但上述数款新加坡元理财产品的到期收益率均达到了其预期的最高收益率,甚至有两款投资于股票挂钩的结构性票据的新元理财产品,到期年化收益率高达 27%。这不仅印证了上文中提到的新加坡金融市场中产品的丰富性,也显示了发行银行的深厚功力。表格 15:高到期收益率新元理财产品一览产品名称 发行银行 销售开始日 期限 产品类型 挂钩对 第 47 页/共 49 页能够提供丰富的金融投资工具和风险对冲工具以及交易对手资源,商业银行在选择理财产品的投资标的时,能够对风险水平和收益特征具有充分的选择权。6.5.2. 新加坡元理财产品创新案例分析? 首款新加坡元理财产品详解2008 年 3 月,渣打银行发行的两款基金类 QDII 理财产品“代客境外理财产品全球基金精选之保诚亚洲基础建设机遇基金新加坡元款”和“代客境外理财产品全球基金精选之第 46 页/共 49 页值 S2:期末汇率观察日前一工作日,纽约时间上午 10 点路透社( Reuters) “1FED”版面公布的美元兑加元(USD/CAD)即期汇率。投资者遇到的最好情形是,4 个汇率观察期中,美元兑加元汇率均出现上涨,每个观察期的期末汇率均大于或等于期初汇率,那么投资者有望获得最高 13.4%的总收益率;投资者遇到的最差情形是,4 个汇率观察期中,美元兑加元汇率均出现下跌,第 45 页/共 49 页融危机爆发后尽管发行量有所减少,但是由于加拿大采取的财政和货币措施有效因此受到的冲击有限,在随后的几年加元理财产品逐渐增加,但是增幅有限。2011 年加元理财产品发行量达到 29 款,并且打破了此前中国银行在该币种理财产品发行上的独占局面,包括民生银行、恒生银行、汇丰银行和东亚银行等中外资银行也开始发行加元理财产品。6.4.2. 加元理财产品创新案例分析首批加元理财产品是第 44 页/共 49 页图表 13: 2004-2012 年前三季度加元理财产品发行量资料来源:普益财富(数据截至 2012 年 9 月 30 日)表格 13:2007-2011 年典型加元理财产品一览产品名称 发行银行 销售开始日 期限 收益类型 挂钩对象 最高预期收益 率 到期收益 率上海中行汇聚宝 0709G“挂钩美元加元汇率”加元 2 年期产品 中国银行 2007-9-20 2 年 保本第 43 页/共 49 页? 英镑结构性产品从 2004 年至今,渣打银行、汇丰银行和苏格兰皇家银行共发行英镑结构性产品 11 款,分别挂钩汇率、股票和交易所股票指数,且挂钩汇率的 3 款产品都单一挂钩欧元兑美元汇率,没有挂钩一篮子货币汇率的英镑产品发售。2007 年 8 月 27 日,苏格兰皇家银行发行“‘欧洲之星’股票篮子挂钩英镑 3 年期产品” ,收益与 5 只德国上市的股票挂钩,看涨股票价第 42 页/共 49 页较高的债券,并通过衍生金融工具控制汇率风险和利率风险。国际债券市场上,债券品种非常丰富,商业银行经风险控制机制筛选出来的信用等级较高的债券,现金流收益稳定,能有效降低产品风险。该产品 90天的投资期限,预期收益率 5.70%,较当时英镑 1 年期定期存款利率高出 2.65 个百分点。此后,浦发银行、招商银行等相继发行了欧元债券类产品。在此基础上,招商银行对英镑产品的期限进
攻读学位期问发表的学术论文目录攻读学位期间发表的学术论文目录[1]李程富,罗玉中.天气衍生品在气候风险管理中的应用[J].经济视[2]李程富,屈晓静.浅析我国积极财政政策的效果[J].技术与市场.2011(7):513,517.致谢致谢转眼问我已在安徽大学度过了七年时光,在即将告别母校,走上新的人生道路之际,心中感慨万千,对过去七年发生的种种,心怀感激和谢意。首先,要感谢我的导师陈燕玲教授。回想三年前的研究生入学师生互选,若非陈老师,我恐怕难以顺利就读心仪的金融学专业。在就读研究生的三年里,陈老师从学习和生活多方面给予我指导、帮助和鼓励。在本文的写作中,陈老师提出了很多建议,为本文的定稿提供了莫大帮助。陈老师师德高尚,为参考文献[31]姜晓兵,罗剑朝,温小霓.个人理财业务的发展现状、前景与策略分析[J].生产力研究,2007(03):37—39.[32]曹淑杰.商业银行人民币理财产品的创新研究[D].华东师范大学,2007.[33]付敏敏.商业银行人民币理财产品创新研究[J].东方企业文化,2010(2):46—47.[34]顾问.利率变化对商业银行人民币理财产品的影响[J].今日科苑,2011(16):156—商业银行个人理财产品创新研究[15]朱菁.论金融创新及其影响[J].世界经济文汇,1992(1):21—27.[16]阮景平.西方金融创新理论评述[J].湖北大学学报(哲学社会科学版),2006,33(2):175—177.[17]Darrell Duffie and Rohit Rahi.Financial Market Innovation andSecurity Design:An Intr参考文献参考文献[01]汪丽华.我国商业银行个人理财产品创新研究[D].西南财经大学.2008.[02]吴清泉,陈丽虹,周莉,南旭光.个人理财[M].北京:人民邮电出版社,2012:49—50.[03]柏道江.金融创新[J].中国城市金融,1993(8):62.[04]约瑟夫·熊彼特.《经济发展理论》(中译本).商务印书馆,1990年版.[05]尹龙.金融创新理论的发展与金融监管体制演进[J].金商业银行个人理财产品创新研究用、引入模块化设计理念,加大分支机构自主研发的权限,谨慎选择挂钩标的品种。第四,通过“培养内部从业人员,引进外部专业人才”的方式培养银行理财产品的研发和销售高素质人才,注重培养和选拔专业的理财客户经理,提高理财人员的综合素质,加强个人理财专家团队建设,改革用人机制,创造公平竞争机制等。二、本研究的不足及未来研究的问题本文立足分析全国范围内各个商业银行个人理财产品的创新问第六章结论足、创新专业人才缺乏和理财服务技术系统发展滞后等原因造成的。第一,我国商业银行本、外币业务、和资产管理等业务归属不同业务部门管理,产品之间缺乏必要的沟通、整合,导致产品创新缺乏整体规划,产品功能整合不够,难以形成有竞争力的“拳头型”产品;另外,内部相关部门缺乏及时、必要的沟通,导致理财产品营销处于分散状态,影响产品整体营销效果。我国商业银行产品创新管理框架不合理,产品营销战略还处于一个较商业银行个人理财产品创新研究第六章结论一、基本结论本文针对国内金融市场的个人理财热,依据中国银行业监督管理委员会颁布的一系列个人理财法规办法,对商业银行个人理财产品的创新问题进行了研究。这一选题是我国商业银行发展中的热点问题,具有重要的理论和实践意义。国内商业银行个人理财产品的发展仅有十多年时间,虽然起步晚,但发展迅速。目前我国商业银行个人理财产品市场的整体特征为:发行量保持高增长,外币产品遭遇寒第五章商业银行个人理财产品创新的对策行个人理财产品的市场竞争力,需要有完善的后台服务系统的支持和配合,需要建立一支专业的个人理财专家团队,为一线理财客户经理提供后台支撑服务

理财产品创新关于其他参考资料

招商银行个人理财产品创新案例研究1 13P

招商银行个人理财产品创新案例研究1.doc

(7)海外寻宝系列招商银行典型个人理财产品分析和海外寻宝系列七个板块。2011 年,随着招商银行的“二次转型” ,招行获年度理财能力排行榜桂冠。2013 年一季度理财能力评比招商银行再次夺冠。最近 12 个月各家银行到期收益率比如下:资料来源:和讯网(1)焦点联动系列安全性和收益性 以基金、汇率、股票、金属等挂钩的理财产品,本金安全、收益较高流动性 流动性较低,不可提前赎回,可通过质押赎回资金适合的投资者 对本金要求较高,能承受收益波动焦点联动系列产品的收益主要取决于其所挂钩的衍生产品投资标的的表现情况。一般收益率都能达到 10%,甚至 30%-40%。与股票、基金挂钩的银行理财产品一般比其它理财产品的收益率都要高很多,但同时风险也比较大。从 2013 年到 2014.3.19 号发售的此类产品一共有 34 款。以招商银行焦点联动系列之股票表现联动(伊利股份(600887)期末看涨连续型)理财计划为例。(2)日日金系列安全性 主要投资于银行间信用级别高、流动性高的产品,风险较低流动性 投资者可随时申购和赎回,方式灵活适合投资者 对流动性要求高或者进行间歇短期稳健投资的投资者资料来源:根据招商银行网站披露信息整理所得,http://www.cmbchina.com(3)安心回报系列安全性 以银行间信用等级较高的债券、票据或短期融资券为投资标的,产品安全性较高。收益性 根据产品说明书约定按期或到期支付收益。流动性 不可提前赎回,有明确本金保障条款的产品可按照一定比例进行质押适合的投资者 适合风险承受能力较低的投资者,或为投资组合低风险配置的搭配产品。(4)新股申购系列(5)招银进宝系列(6)A 股掘金系列   ——随机误差列列向量该模型的主要思想是要防止套利行为的发生,即市场上相同的产品必须以相同的价格出售。在此基础上,套利定价模型(APT)假设:资本市场是存在无风险资产的,这与资本资产定价模型是不相同的,再就是假设投资者都是理性的人,这与资本资产定价模型的假定是相同的。商业银行一直面临的困扰是新开发的产品缺少一个完全可以参考的定价,这会影响到理财产品的利润、以及形象和声誉。金融创新理论1934 年、美国经济学家约瑟夫·熊彼特提出了创新理论,通俗来讲,创新就是对生产要素的重新组合,熊彼特认为,创新主要包括产品、生产方法和市场的创新。在创新的基础上,金融创新包括金融产品(如融资租赁、可转让大额定期存单等) 、金融技术(网上银行、手机支付等)和金融市场(批发市场、证券市场等)的创新。在金融创新方面存在着多种理论。爱德华·S·肖的金融深化理论认为金融自由化能促进金融创新。格林和海伍德的财富增长理论认为财富是影响金融创新的主要因素。希克斯和尼汉斯的交易成本论认为交易成本是影响金融创新的直接因素。在金融创新的发展历程中,我们可以将金融创新分为主动创新和被动创新。主要创新的目的主要是为了追求利润最大化,不惜一切妈祖投资者的需求,在降低交易成本的基础上来实现利润最大化。被动创新则是在政府、法律法规管理的基础上,综合考虑政府和法律法规的行为而被动的进行的一系列的创新。招商银行个人理财业务环境分析招商银行个人理财产品创新现状招商银行个人理财产品概述招商银行 2002 开始进行战略调整,以客户的需求为出发点率先开发了一系列理财产品, “金葵花”系列于 2002 年 10 月开始推出,一年后获得了巨大成功,在首届中国“杰出营销奖”评选中成为唯一一个进入决赛的金融企业。而后根据人生的不同阶段又推出了“伙伴一生”金融计划。为客户人生的不同阶段量身定做合适的产品,具体包括炫彩人生、浪漫一生、和美人生、悠然人生、丰硕人生。 “金葵花”系列理财产品是招商银行理财业务的核心,作为国内零售业务的先驱者,招商银行不断加强其研发、创新能力,形成了焦点联动系列、日日金系列、安心回报系列、

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互联网金融理财产品创新风险评级体系研究 6P

互联网金融理财产品创新风险评级体系研究.doc

  [1] 蔡英杰,蒋鹏程,姜珊.大众选择互联网金融余额理财产品的影响因素分析――以余额宝为例[J].安徽农业科学,2015. [2] 陆敏.余额宝等互联网理财产品对 F 农商银行个人业务影响的研究[D].厦门大学,2014. [3] 郑敏.互联网金融模式下的风险及其防范[D].广西师范大学,2014. [4] 杨琦.互联网金融理财产品的创新优势及发展探究[J] .金融与经济,2015(05).金融机构必须对消费者公示风险,特别要向消费者讲明理财产品的货币市场价值及其基金属性,对可能预见的金融风险也不能回避。 (二)防范系统性全局性金融风险 系统性全局性的金融风险是易发生的现象,同时也是可以有效防范的。要自觉理顺信用贷款市场、资本市场、货币市场和保险市场之间的内在关联,把金融体系的秩序维持看作是首要任务,对产品展开细致周密地检测,提高预防和破解产品潜在风险的能力。监管部门可将金融理财产品添加到信息检测系统之中,通过每日上报数据表,搞好对产品各项风险辨识、检测和防控工作,确保不出差错。 (三)金融监管的主体要得到明确 首先,金融监管部门要加强同司法机构的协商合作,严厉制止各类不良的金融行为,与司法机构分享信息资源。其次,由央行作为理财产品金融监管的责任主体,并制定切合实际的法规,与证监会等“三会”形成监管的联动机制。 五、结束语 针对目前互联网金融理财产品的创新风险问题,要理清创新的内涵、过程和特点,加强产品创新风险和影响因素方面的探讨,并对比国内外创新风险管理模型,促进我国金融理财产品市场的健康有序发展。 (作者单位为武汉理工大学) [基金项目:本文系武汉理工大学国家级大学生创新创业训练计划资助,项目编号:20151049703002。] 参考文献   就当前而言,风险管理文化中所形成的道德价值、行为准则想要不被时空所限,就应在更长时期内凸显金融机构的风险管理方式和水平。若缺乏正确的风险管理理念,仅追求眼前一时的利益是难以维持金融创新成果的,也给金融机构的平稳、健康运营留下一层阴霾。为此,必须积极培育规范的、健康的风险管理文化。 (四)建立概念模型 根据以上描述,金融理财产品创新风险管理评级体系的影响因素主要有理财产品创新监管、风险管理意识、风险管理机构、产品创新信息和风险管理文化等。其中,创新监管及风险管理文化已成为创新风险评级体系的重要动力,不但能直接影响风险管理意识的塑造和形成,还直接关乎产品创新风险管理的能力,并最终通过金融管理机构和产品创新信息,影响理财产品的风险管理和风险评级成果。 四、互联网金融理财产品创新风险评级体系的应用和完善 目前,就金融理财产品已经进行了大量科学化的研究,在鼓励创新风险管理的过程中,更加注重金融产品的完善,以此降低消费者所承受的产品风险。 (一)加大金融理财常识的宣讲力度,做好对金融消费者的保障工作 首先,金融领域消费者保障部门要有意识地强化对消费者经济权益的保护,采取有效政策,加强防范风险等方面的宣传,并拓宽消费者举报渠道,使消费者能真正解决纠纷风险等问题。其次,互联网金融行业要自觉维护金融市场的稳定性,增强自我约束、制约和规范能力。再次,融理财业务得到永续发展,往往会引进风险绩效评估体系,对风险跳线的各环节要素推行单独考核,不受任何市场层面的制约,使大众提早掌握理财产品的风险运营状况。 (三)风险管理原则 西方国家为更好地掌控理财产品的金融风险,十分注重风险文化建设和实施内部控制制度。例如,汇丰银行将自身所提供的金融理财产品的风险尽量分散,适度维持杠杆比率,凸显经营的稳定性,力求少干预投放到市场上不够成熟的理财产品。 三、构建互联网金融理财产品创新风险评级体系的有效方法 (一)优化理财产品的风险管理流程 通过总结国外大型金融机构推行风险管理的实践和效果,发现金融机构要推出经得住市场检验的理财产品,就

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我国商业银行个人理财产品创新研究 2P

我国商业银行个人理财产品创新研究.pdf

— 185 —一 、 个 人 理 财 产 品 的 概 念个 人 理 财 业 务 , 又 叫 财 富 管 理 业 务 或 个 人 财 务 规 划 业 务 ,是 目 前 各 国 商 业 银 行 利 润 的 重 要 来 源 之 一 。 根 据 美 国 国 际 理财 师 标 准 委 员 会 的 定 义 , 个 人 理 财 是 利 用 客 户 的 各 项 财 务 资源 , 帮 助 实 现 其 人 生 目 标 的 过 程 。 2005 年 9 月 29 日 , 中 国 银监 会 颁 布 的 《 商 业 银 行 个 人 理 财 业 务 管 理 暂 行 办 法 》 中 第 一 章第 二 条 规 定 : 个 人 理 财 业 务 是 指 商 业 银 行 为 个 人 客 户 提 供 的财 务 分 析 , 财 务 规 划 , 投 资 顾 问 , 资 产 管 理 等 专 业 化 服 务 。 根据 以 上 定 义 可 以 理 解 为 , 个 人 理 财 业 务 就 是 由 专 业 理 财 人 员分 析 客 户 的 财 务 需 求 , 评 估 其 财 务 现 状 , 根 据 风 险 承 受 能 力 制定 可 行 的 理 财 方 案 , 以 实 现 个 人 资 产 的 保 值 增 值 的 金 融 服 务 。二 、 我 国 商 业 银 行 个 人 理 财 产 品 创 新 存 在 问 题第 一 , 分 业 经 营 与 监 管 体 制 影 响 个 人 理 财 产 品 创 新 和 发展 , 这 是 制 约 个 人 理 财 产 品 创 新 和 发 展 的 根 本 原 因 。 分 业 经营 使 银 行 业 、 保 险 业 、 证 券 业 三 个 市 场 相 对 分 隔 , 资 金 只 能 在某 个 系 统 中 独 立 地 运 行 。 虽 目 前 有 些 银 行 已 推 出 了 跨 越 了 各行 业 的 综 合 理 财 产 品 , 在 一 定 程 度 上 绕 过 了 “ 分 业 经 营 ” 的 模式 , 但 中 国 人 民 银 行 在 2005 年 颁 布 的 《 商 业 银 行 个 人 理 财 业务 管 理 暂 行 办 法 》 和 《 商 业 银 行 个 人 理 财 业 务 风 险 管 理 指 引 》中 均 未 对 这 些 交 叉 行 业 的 产 品 做 出 相 应 的 管 理 规 定 。 这 给 我国 的 金 融 监 管 工 作 带 来 了 一 定 的 困 难 。第 二 , 收 益 实 现 能 力 有 待 进 一 步 提 高 。 从 2008 年 年 初 开始 , 许 多 理 财 产 品 就 面 临 着 收 益 率 不 高 , 甚 至 巨 额 亏 损 的 局 面 。因 受 金 融 危 机 和 国 内 股 市 深 幅 震 荡 的 影 响 , 2008 年 零 负 收 益理 财 产 品 共 34 款 。 从 今 年 ( 2009 年 , 下 文 同 ) 前 四 个 月 到 期产 品 的 收 益 来 看 , 有 90 款 到 期 产 品 出 现 零 负 收 益 , 最 高 浮 亏达 63.18% 。 到 今 年 8 月 共 有 321 款 银 行 理 财 产 品 到 期 , 收 益实 现 率 有 所 提 高 , 但 仍 有 6.23%的 产 品 到 期 收 益 率 低 于 预 期收 益 率 ① , 最 大 亏 损 3.55%, 其 中 QDII产 品 几 乎 全 军 覆 没 ② 。 相比 同 期 外 资 银 行 几 乎 全 部 实 现 预 期 收 益 , 我 国 商 业 银 行 个 人理 财 产 品 的 收 益 实 现 能 力 有 待 进 一 步 提 高 。第 三 , 理 财 产 品 设 计 创 新 度 不 足 , 同 质 性 高 。 国 内 商 业 银行 推 出 几 十 种 理 财 产

上传时间:2016/1/22 10:32:23 / 8帮币 / 页数2
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